乐视网估值分析-2017.03.25-bacon_乐视网(300104)股吧

...


乐视tv

()估值辨析

******安排:到2016年6月30日底,本小集团合决算表内有14个隶属公司。:乐网(天津)通讯技术股份有限公司、现在称Beijing乐谱镜头传媒海报股份有限公司。、乐谱办法通讯技术(香港)股份有限公司、乐网(上海)通讯技术股份有限公司、新电子科技(天津)股份有限公司、乐谱办法养殖开展(现在称Beijing)股份有限公司、乐视新中等的养殖(天津)股份有限公司、东阳乐谱影视养殖股份有限公司。、乐谱云计算股份有限公司。、乐谱电子事情(现在称Beijing)股份有限公司、老头果斯洛伊养殖传媒股份有限公司、乐视财富(现在称Beijing)通讯技术股份有限公司、乐恒用桩区分股份有限公司、重庆乐谱录像磁带小额信誉股份有限公司。。

******乐视录像磁带
次要事情及根本引见:乐视录像磁带,公司完整本钱控制,次要是乐谱录像磁带网站、海报、部件中队
审判基本原理/审判假说:1、完全一样录像磁带网站(优酷)、Iqiyi)估值区别;2、日几何平均覆盖率是录像磁带网站的根本瞄准。;3、认真说爱奇艺和乐谱视觉中间的阁下接近于,优酷的安置与乐谱视觉接近于。,集额外的Iqiyi,优酷为。
评价的犯罪行为:1、2015年, 阿里巴巴收买优酷土豆,估值为56亿美钞(含后期12亿),356亿元人民币;2、2016年2月,李彦宏要私有化收买爱奇艺,审判是28亿美钞。,192亿元人民币;2016年7月,百度的大配偶说,爱奇艺的私有化28亿美钞太低,应该是58亿美钞。,百度脱扣爱奇艺私有化;2016年12月,百度打算将爱奇艺为来年上市,审判高达50亿美钞。。此次,爱奇艺诉讼费50亿美钞,344亿元人民币。3、紫外线的光谱创纪录的(从乐谱公司的半年度音色),前六月优酷、爱奇艺PPS、乐谱视觉的紫外线的创纪录的为1229。、1375、187万5000人次。乐谱是优酷、爱奇艺的、倍。
估值的计算:乐视录像磁带事情估值=优酷估值**多功能的+爱奇艺**多功能的=356**+344**=482.5亿人民币
凡例:评价办法不思索提升乐谱的录像磁带诉讼费。。

******超级的电视业
次要事情及根本引见:把乐谱做出新的(后孙红彬在牲畜交易情况),同时经过乐谱结果新的手持机公司9%。,控制TCL多中等的20%
审判基本原理/审判假说:1、2017年1月,孙红彬在新时期的授予估值;2、2017年2月,Xinli电子授予在新时期的诉讼费评价。
评价的犯罪行为:1、孙红彬授予上百万美钞,厕乐谱创作,控制股权。新审判237亿元人民币。2、新力电子授予人民币,新首都的等于核算,300亿元人民币的估值。综上,花250亿元人民币。
估值的计算:超级的电视业事情估值=新估值* 250亿人民币
凡例:不采取同卵双胞中队头等的的思考:超级的电视业是智能电视业信仰的第一家。;录像磁带录像磁带与超级的电视业绳捆索绑。

花草影视
次要事情及根本引见:花草影视,全资分店,视频制作,以前的男朋友或女朋友在乐谱影片业、岳洋影片工业界
审判基本原理/审判假说:同卵双胞中队(华艺同事)市盈率之区别,以同一的利害关系来评价
评价的犯罪行为:1、华谊同事,2016亿美钞盈余,总市值288亿,市盈率35.6。
2、2014年3月,花草影视被乐视tv收买100%审判,2016年度的盈余到达1亿920万元。。2016年上半年现实净盈余为9470万元。
估值的计算:影视事情估值=花草影视上半年走快*2*华谊同事市盈率=*2*亿人民币
******凡例:乐视影业、岳洋影片工业界汇集股票上市的公司的市盈率少于华谊同事的35倍市盈率,本钱汇集可以看法是爱管闲事。

超级的手持机
次要事情及根本引见:立即欺骗行动智能公司10%,经过乐视致新控制行动智能公司9%(谅解),心不在焉立即使用猫(leview Mobile HK Limited 采购)
审判基本原理/审判假说:1、手持机信仰心不在焉接近的公司。,华为、黍的子实、VIVO、OPPO未上市;2、平行体量,等调整,在交易情况上;3、认真说业绩认真衰退,香港元/股的价钱跌到了香港元/股,乐谱还在生长。,行动电话事情的估值是因为,出货率。
评价的犯罪行为:1、猫的根本情况:港股,2016,业绩衰退超越100%。,费用26亿,亿港元(1000亿港元)(2016年终),人民币;2、2016手持机销售量2000万,大概(2015 - 3800万),2016年衰退40%,2200万),这两个被以为是划一的。。
估值的计算:手持机事情估值=交易情况诉讼费比酷手持机
******凡例:经过乐视致新控制行动智能公司9%的诉讼费已表现在乐视致新估值中。

******以此类推事情
次要事情及根本引见:以此类推事情包孕乐谱视觉说话中肯电子事情。、乐谱视觉云计算、乐视财富、福气想进行独一用桩区分、小额贷款等。。
审判基本原理/审判假说:1、以此类推事情关涉前4家与事情无干的公司。;2、估值仅由净资产*作出评估。;3、这些创纪录的来自某处2016年半的音色。。
评价的犯罪行为:1、乐视电子事情,数一百万资产,亏累达数一百万美钞,持股15%;2、乐谱视觉云计算,数一百万资产,亏累达数一百万美钞,持股50%;3、乐视财富,授予额10万元。,持股100%;4、乐视小额贷款,2016年3月,授予概略的3亿,持股100%;5、福气想进行独一用桩区分,缺少中间定位通讯。
估值的计算:仅计算乐视电子事情+乐谱视觉云计算+乐视小额贷款净资产*倍估值=((-+)*(-)+3)*=22亿人民币
凡例:无

******忖量:乐视录像磁带+超级的电视业+花草影视+超级的手持机+以此类推事情=亿人民币
******天平: 1、乐谱网2017年3月24日为33元。,交易情况诉讼费629亿,少于前述的估值8%;
2、孙宏斌亿元采购股权,交易情况诉讼费701亿,每股35元,乐谱网是少于孙红彬审判。
******意见:礼物股价未被高估(2017年3月24日)。

发表评论
加载中...

相关文章